全球不良資產(chǎn)處置與銀行救助紓困：連接華爾街、實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融系統(tǒng)

目　　錄
第一部分　導(dǎo)論
第一章　銀行外部救助、內(nèi)部紓困和書中涉及的相關(guān)主題介紹３ 
　１１　本書的重點(diǎn)３ 
?。豹保病∑渌榻B性材料１５ 
　１３?。裕粒遥械膶?shí)證研究１６ 
?。豹保础〕裕粒遥?、內(nèi)部紓困和其他決議方法外的銀行外部救助實(shí)證研究２０ 
　１５　有助于避免外部救助、內(nèi)部紓困和其他決議方法的“第一道防線” ２３ 
　１６　展望未來２６ 
第二章　導(dǎo)致銀行外部救助、內(nèi)部紓困和其他解決手段出現(xiàn)的一般情況２９ 
　２１　金融危機(jī)２９ 
?。勃保病￡P(guān)于容易導(dǎo)致金融危機(jī)的借款潮和流動性累積的研究３３ 
　２３　關(guān)于大而不倒（ＴＢＴＦ）、相互關(guān)聯(lián)而不倒（ＴＩＴＦ）和多而不倒（ＴＭＴＦ）
銀行的理論３４ 
　２４　對令ＴＢＴＦ、ＴＩＴＦ和／或ＴＭＴＦ銀行陷入困境或倒閉的因素的實(shí)證研究３７ 
第三章　對美國和世界各地的ＴＡＲＰ、外部救助、內(nèi)部紓困和其他銀行處置
措施的描述４３ 
　３１　美國的不良資產(chǎn)處置計劃（ＴＡＲＰ） ４３ 
?。唱保病∪蚪鹑谖C(jī)期間美國的其他銀行外部救助手段１００ 
　３３　在全球金融危機(jī)、歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)及其他時期出現(xiàn)在其他國家的外部
救助手段１０６ 
　３４　美國及其他國家的內(nèi)部紓困１０８ 
?。唱保怠°y行破產(chǎn)／失?。保保?nbsp;
　３６　使用事前指示進(jìn)行重組１１９ 
?。唱保贰”O(jiān)管容忍１２２ 
?。唱保浮》纸獯笮偷你y行組織１２４
第四章　關(guān)于銀行外部救助、內(nèi)部紓困及其他處置措施的理論背景１２８ 
　４１　令外部救助對銀行、銀行市場及它們的利益相關(guān)方產(chǎn)生金融和經(jīng)濟(jì)方面的
中間結(jié)果的直接傳導(dǎo)機(jī)制１３１ 
　４２　令內(nèi)部紓困對銀行、銀行市場及它們的利益相關(guān)方產(chǎn)生金融和經(jīng)濟(jì)方面的
中間結(jié)果的直接傳導(dǎo)機(jī)制１３６ 
　４３　外部救助和內(nèi)部紓困帶來的中間結(jié)果與對系統(tǒng)性風(fēng)險和實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成的
最終結(jié)果之間的關(guān)系１３９ 
?。椽保础∽饔糜谙到y(tǒng)性風(fēng)險和實(shí)體經(jīng)濟(jì)上的最終結(jié)果之間的關(guān)系１４０ 
　４５　關(guān)于外部救助、內(nèi)部紓困、二者之間的比較以及銀行破產(chǎn)／倒閉的其他
理論研究１４０ 
?。椽保丁￡P(guān)于按照事前指示進(jìn)行重組的理論研究１４７ 
?。椽保贰￡P(guān)于容忍政策的理論研究１４８ 
第二部分　不良資產(chǎn)救助計劃的實(shí)證研究
第五章?。裕粒遥械膶?shí)證研究所使用的方法１５７ 
　５１　雙重差分方法１５７ 
?。氮保病」ぞ咦兞浚ǎ桑郑┓ǎ保担?nbsp;
　５３　傾向得分匹配（ＰＳＭ）方法１６１ 
?。氮保础。龋澹悖耄恚幔睿ǎ保梗罚梗颖具x擇模型１６１ 
?。氮保怠“参縿┬?yīng)檢驗(yàn)１６１ 
　５６　關(guān)于方法的結(jié)論和注意事項(xiàng)１６２ 
第六章　申請和接受ＴＡＲＰ資金以及提前退出的決定因素１６４ 
?。丢保薄∩暾埡徒邮埽裕粒遥匈Y金的決定因素１６４ 
?。丢保病√崆巴顺觯裕粒遥械臎Q定因素１６９ 
?。丢保场。裕粒遥猩暾垺⒔邮芎屯顺龅难芯拷Y(jié)論及說明１７０ 
第七章?。裕粒遥袑邮苄泄乐档挠绊懀保罚?nbsp;
　７１?。裕粒遥泄嫒眨裕粒遥袑︺y行普通股、優(yōu)先股、整體價值的估值影響１７４ 
?。藩保病。裕粒遥凶①Y日，ＴＡＲＰ對接受行估值的影響１７６ 
?。藩保场〔粎⑴cＴＡＲＰ或拒絕已批準(zhǔn)資金的公告日前后，ＴＡＲＰ對接受行估值的
影響１７７ 
　７４?。裕粒遥羞€款日，ＴＡＲＰ對接受行估值的影響１７８ 
?。藩保怠。裕粒遥泄善惫乐笛芯康慕Y(jié)論和說明１７９
第八章?。裕粒遥袑κ袌黾s束的影響１８２ 
　８１　股東的市場約束１８２ 
?。釜保病〈渭墏钟腥说氖袌黾s束１８３ 
　８３　存款人的市場約束１８３ 
?。釜保础∈袌黾s束研究的結(jié)論和說明１８３ 
第九章　ＴＡＲＰ對銀行杠桿風(fēng)險的影響１８５ 
?。躬保薄槭裁矗裕粒遥袝鶕?jù)普通股比率降低或增加杠桿風(fēng)險１８５ 
　９２?。裕粒遥袑谑袌龅母軛U比率的影響１８５ 
　９３?。裕粒遥袑跁嫷母軛U比率的影響１８６ 
　９４　關(guān)于ＴＡＲＰ對銀行杠桿風(fēng)險影響的結(jié)論和注意事項(xiàng)１８７ 
第十章?。裕粒遥袑︺y行競爭的影響１８８ 
　１０１?。裕粒遥秀y行的競爭優(yōu)勢１８８ 
　１０２　非ＴＡＲＰ銀行的競爭扭曲１９０ 
?。保蔼保场￡P(guān)于ＴＡＲＰ和競爭的結(jié)論和附加說明１９１ 
第十一章?。裕粒遥袑︺y行信貸供應(yīng)的影響１９３ 
?。保豹保薄。裕粒遥幸l(fā)的銀行競爭變化對信貸供應(yīng)的影響１９３ 
?。保豹保病。裕粒遥袑V延邊際信貸供給影響的實(shí)證研究結(jié)果１９５ 
?。保豹保场。裕粒遥袑s邊際信貸供給影響的實(shí)證研究結(jié)果１９７ 
?。保豹保础。裕粒遥袑π刨J供應(yīng)的研究結(jié)論和附加說明１９７ 
第十二章?。裕粒遥袑︺y行投資組合風(fēng)險的影響２０２ 
　１２１?。裕粒遥袑D(zhuǎn)向更安全與風(fēng)險更高信貸的影響２０２ 
?。保勃保病。裕粒遥袑Ψ潘苫蚴站o信貸合同條款的影響２０４ 
?。保勃保场。裕粒遥袑ο蚋踩?、風(fēng)險更高的借款人修改信貸合同條款的影響２０４ 
　１２４　投資組合風(fēng)險研究的結(jié)論和附加說明２０４ 
第十三章?。裕粒遥袑邮芫戎y行的信貸客戶的影響２０７ 
　１３１　信貸供應(yīng)變化對ＴＡＲＰ銀行信貸客戶的影響２０７ 
?。保唱保病。裕粒遥袑_交易關(guān)系企業(yè)借款人的股市回報率和ＣＤＳ利差的影響２０８ 
?。保唱保场。裕粒遥袑﹃P(guān)系企業(yè)借款人的支出和貿(mào)易信貸的影響２０８ 
?。保唱保础￡P(guān)于ＴＡＲＰ對接受救助銀行信貸客戶影響的結(jié)論和附加說明２０９ 
第十四章　ＴＡＲＰ對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響２１１ 
?。保椽保薄。裕粒遥袑︺y行信貸供應(yīng)和信貸客戶的影響以及對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用２１１ 
?。保椽保病。裕粒遥袑?shí)體經(jīng)濟(jì)影響的直接測度方法及結(jié)果２１２
?。保椽保场。裕粒遥袑?shí)體經(jīng)濟(jì)影響的其他相關(guān)研究２１３ 
?。保椽保础￡P(guān)于ＴＡＲＰ對實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響的結(jié)論和注意事項(xiàng)２１３ 
第十五章　ＴＡＲＰ對系統(tǒng)性風(fēng)險的影響２１４ 
?。保氮保薄。裕粒遥袑ο到y(tǒng)性風(fēng)險基本影響的實(shí)證研究２１４ 
?。保氮保病°y行風(fēng)險與市場風(fēng)險測度的實(shí)證研究２１６ 
　１５３?。裕粒遥袑︺y行系統(tǒng)性風(fēng)險貢獻(xiàn)程度影響的測度方法和結(jié)果２１７ 
?。保氮保础￡P(guān)于ＴＡＲＰ對系統(tǒng)性風(fēng)險影響的結(jié)論和注意事項(xiàng)２１８ 
第三部分　經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)：除ＴＡＲＰ外的不良資產(chǎn)外部救助、
內(nèi)部紓困和其他的解決方法
第十六章　除不良資產(chǎn)救助計劃以外的外部救助實(shí)證研究２２３ 
?。保丢保薄?shí)證研究：美國ＴＡＲＰ外的其他外部救助２２３ 
　１６２　經(jīng)驗(yàn)研究：其他國家的外部援助２２６ 
?。保丢保场。裕粒遥幸酝獾木戎芯康慕Y(jié)論和附加說明２３０ 
第十七章　內(nèi)部紓困機(jī)制的實(shí)證研究２３５ 
?。保藩保薄∶绹希蹋羶?nèi)部紓困機(jī)制研究２３５ 
?。保藩保病∑渌麌覂?nèi)部紓困機(jī)制的研究２３６ 
?。保藩保场∑渌麅?nèi)部紓困工具：或有可轉(zhuǎn)換債券（ＣｏＣｏｓ） ２３９ 
　１７４　其他歷史上的內(nèi)部紓困機(jī)制：雙重負(fù)債２４０ 
?。保藩保怠∑渌麣v史上的內(nèi)部紓困機(jī)制：長期資本管理公司（ＬＴＣＭ） ２４１ 
　１７６　關(guān)于內(nèi)部紓困的實(shí)證研究的結(jié)論２４２ 
第十八章　其他解決方法的實(shí)證研究２４７ 
?。保釜保薄∑飘a(chǎn)／倒閉方案的研究２４７ 
　１８２　監(jiān)管容忍研究２４８ 
?。保釜保场￡P(guān)于拆分具有系統(tǒng)重要性的大型機(jī)構(gòu)的研究２５０ 
　１８４　結(jié)束語２５３ 
第四部分　避免外部救助、內(nèi)部紓困和其他解決
方案的“第一道防線”
第十九章　“第一道防線”的機(jī)制２６３ 
１９１　審慎機(jī)制２６４ 
　１９２　認(rèn)證機(jī)制２６４ 
?。保躬保场⊙a(bǔ)貼機(jī)制２６５ 
?。保躬保础∪N機(jī)制的內(nèi)在聯(lián)系２６５ 
第二十章　資本要求２６６ 
?。玻蔼保薄≠Y本要求的含義２６６ 
　２０２　資本要求與避免銀行陷入財務(wù)困境的三種機(jī)制２６７ 
?。玻蔼保场〔煌Y本要求的描述２６９ 
　２０４　資本要求作用機(jī)制的實(shí)證研究２７２ 
?。玻蔼保怠°y行資本要求、流動性創(chuàng)造和盈利能力的其他問題２７３ 
第二十一章　流動性要求２８１ 
　２１１　什么是流動性要求２８１ 
?。玻豹保病×鲃有砸蠛捅苊忏y行財務(wù)危機(jī)的三種機(jī)制２８３ 
　２１３　不同流動性要求的描述２８３ 
?。玻豹保础×鲃有砸髾C(jī)制的實(shí)證研究２８７ 
第二十二章　壓力測試２９０ 
?。玻勃保薄∈裁词菈毫y試２９０ 
?。玻勃保病毫y試和避免銀行財務(wù)危機(jī)的三種機(jī)制２９０ 
　２２３　不同壓力測試的描述２９１ 
?。玻勃保础毫y試機(jī)制的實(shí)證研究２９４ 
第二十三章　審慎監(jiān)管活動限制２９８ 
　２３１　什么是審慎監(jiān)管活動限制２９８ 
?。玻唱保病徤鞅O(jiān)管活動限制及其使銀行避免陷入財務(wù)困境的三種機(jī)制２９８ 
　２３３　審慎的監(jiān)管限制在實(shí)際中的應(yīng)用３００ 
?。玻唱保础￡P(guān)于審慎監(jiān)管活動限制傳導(dǎo)機(jī)制的實(shí)證證據(jù)３０３ 
第二十四章　審慎監(jiān)管３０５ 
　２４１　什么是審慎監(jiān)管３０５ 
?。玻椽保病徤鞅O(jiān)管使銀行避免財務(wù)困境的三種機(jī)制３０６ 
　２４３　實(shí)踐中的審慎監(jiān)管３０７ 
?。玻椽保础￡P(guān)于審慎監(jiān)管機(jī)制的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)３０９ 
第二十五章　存款保險３１３ 
?。玻氮保薄∈裁词谴婵畋ｋU３１３
?。玻氮保病〈婵畋ｋU和預(yù)防銀行財務(wù)困境的三種機(jī)制３１４ 
　２５３　存款保險機(jī)制的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)３１７ 
第二十六章　政府對銀行的直接所有權(quán)３２３ 
?。玻丢保薄∈裁词侵苯诱袡?quán)３２３ 
　２６２　直接政府所有權(quán)和避免銀行財務(wù)困境的三種機(jī)制３２４ 
?。玻丢保场≈苯诱袡?quán)的說明３２５ 
　２６４　直接政府所有權(quán)機(jī)制的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)３２７ 
第五部分　展望未來
第二十七章　社會成本和效益３３７ 
?。玻藩保薄〉诙糠治春w的其他ＴＡＲＰ研究文章３３８ 
?。玻藩保病∧嬷芷趯徤骱统Ｒ?guī)貨幣政策３３９ 
　２７３　凈社會效益和成本的粗略評估３４２ 
第二十八章　對銀行政策制定者和銀行管理者的啟示３５２ 
?。玻釜保薄︺y行政策制定者的啟示３５２ 
?。玻釜保病︺y行管理者的啟示３５４ 
第二十九章　未來有待解決的開放性研究問題３５７ 
?。玻躬保薄￡P(guān)于未來研究的一般性建議３５７ 
　２９２　未來研究人員解決的開放性研究問題３５８ 
譯后記３６１