中國信托業(yè)發(fā)展報告（2022）

章2021年中國信托業(yè)回顧與展望
節(jié)2021年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢分析與2022年展望
一、“后疫情”時代全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇存在不確定性
二、我國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勢復(fù)蘇，產(chǎn)業(yè)間差異明顯
三、消費(fèi)與投資緩中趨穩(wěn)，持續(xù)復(fù)蘇尚存壓力
四、企穩(wěn)政策顯效，CPI與PPI剪刀差收窄
五、制造業(yè)PMI緩慢回升，非制造業(yè)PMI持續(xù)下滑
六、外部供給不足促使我國貿(mào)易順差穩(wěn)步回升
七、2022年經(jīng)濟(jì)形勢展望
第二節(jié)2021年金融貨幣政策分析與2022年展望
一、廣義貨幣增速回落趨穩(wěn)
二、社會融資規(guī)模增速同比回落，債券市場運(yùn)行趨于平穩(wěn)
三、人民幣匯率指數(shù)持續(xù)走強(qiáng)
四、金融市場頂層設(shè)計頻出
五、2022年金融貨幣政策展望
第三節(jié)宏觀金融政策對信托業(yè)的主要影響
一、信托產(chǎn)品收益回調(diào)趨穩(wěn)、波動放緩
二、信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型露端倪
三、信托業(yè)務(wù)規(guī)范性不斷強(qiáng)化
四、信托業(yè)國際化步伐加速
第四節(jié)2021年中國信托業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與特征分析
一、信托資產(chǎn)規(guī)模低位企穩(wěn)，資本實(shí)力持續(xù)增強(qiáng)
二、信托資金結(jié)構(gòu)優(yōu)化，行業(yè)轉(zhuǎn)型成果顯現(xiàn)
三、監(jiān)管新政密集出臺，嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢有增無減
四、標(biāo)品轉(zhuǎn)型加速，TOF/FOF序列成主導(dǎo)產(chǎn)品
五、慈善信托擔(dān)當(dāng)重任，第三次分配彰顯優(yōu)勢
六、家族信托展業(yè)遭遇瓶頸，高質(zhì)量發(fā)展任重道遠(yuǎn)
七、房地產(chǎn)行業(yè)“爆雷”不斷，地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)“雪上加霜”
八、加強(qiáng)地方隱債管理，“政信”業(yè)務(wù)開展受阻
九、行業(yè)風(fēng)險加速出清，防控系統(tǒng)性風(fēng)險仍是要務(wù)
十、推進(jìn)金融科技創(chuàng)新，助力行業(yè)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型
十一、綠色信托已成共識，碳信托創(chuàng)新方興未艾
十二、2022年信托業(yè)發(fā)展趨勢展望
中國信托業(yè)發(fā)展報告目錄第二章信托機(jī)構(gòu)
節(jié)喜憂參半：信托公司2021年經(jīng)營指標(biāo)概覽
一、營業(yè)收入平均值小幅增長，主要由頭部信托公司拉動
二、凈利潤的區(qū)間分布與增速呈明顯分化
三、凈資產(chǎn)整體增長，ROE有所下降
四、結(jié)語
第二節(jié)2021財年現(xiàn)存信托機(jī)構(gòu)數(shù)量
第三節(jié)信托公司經(jīng)營分析
一、主要財務(wù)指標(biāo)分析
二、信托公司資產(chǎn)規(guī)模分析
三、盈利能力分析
第三章集合資金信托產(chǎn)品
節(jié)集合資金信托產(chǎn)品及業(yè)務(wù)發(fā)展概況
一、2021年集合資金信托產(chǎn)品發(fā)行概況
二、信托產(chǎn)品的資金運(yùn)用方式
三、信托產(chǎn)品的資金投向
第二節(jié)房地產(chǎn)信托產(chǎn)品及業(yè)務(wù)發(fā)展概況
一、整體概況
二、房地產(chǎn)信托產(chǎn)品發(fā)行概況
三、房地產(chǎn)創(chuàng)新產(chǎn)品
四、房地產(chǎn)信托發(fā)展展望
第三節(jié)工商企業(yè)信托產(chǎn)品及業(yè)務(wù)發(fā)展概況
一、工商企業(yè)信托產(chǎn)品發(fā)行情況
二、主要創(chuàng)新產(chǎn)品與案例
第四節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施類信托產(chǎn)品及業(yè)務(wù)發(fā)展概況
一、基礎(chǔ)設(shè)施類信托產(chǎn)品發(fā)行情況
二、基礎(chǔ)設(shè)施類信托產(chǎn)品創(chuàng)新
三、基礎(chǔ)設(shè)施類信托產(chǎn)品發(fā)展展望
第五節(jié)證券投資信托及業(yè)務(wù)發(fā)展概況
一、證券市場狀況
二、證券投資信托產(chǎn)品發(fā)行情況
三、證券投資信托產(chǎn)品創(chuàng)新
四、證券投資信托發(fā)展展望
第六節(jié)信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新及特色發(fā)展
一、培訓(xùn)預(yù)付金信托創(chuàng)新發(fā)展
二、養(yǎng)老信托創(chuàng)新發(fā)展
三、物業(yè)管理服務(wù)信托創(chuàng)新發(fā)展
第七節(jié)2022年信托產(chǎn)品創(chuàng)新轉(zhuǎn)型趨勢和展望
第四章2021年泛資產(chǎn)管理市場：嚴(yán)監(jiān)管與促轉(zhuǎn)型
節(jié)2021年泛資管市場：抓住機(jī)遇、迎接挑戰(zhàn)
一、銀行理財：規(guī)模持續(xù)調(diào)整、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級
二、信托資管：轉(zhuǎn)型成效顯著、發(fā)展目標(biāo)明確
三、基金管理：規(guī)模再創(chuàng)新高、挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存
四、期貨資管：業(yè)績再創(chuàng)新高、規(guī)模穩(wěn)步提升
五、券商資管：收入有所增加、轉(zhuǎn)型持續(xù)進(jìn)行
六、保險資管：持續(xù)保持增長、面臨嶄新環(huán)境
七、基金子公司：情況喜憂參半、探索轉(zhuǎn)型方向
八、銀行理財子公司：開局即逢轉(zhuǎn)型、發(fā)展迎來機(jī)遇
第二節(jié)2021年泛資管市場相關(guān)政策及解讀
一、《理財公司理財產(chǎn)品流動性風(fēng)險管理辦法》
二、《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動的通知》
三、《期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)備案管理規(guī)則》
第五章2021年信托法規(guī)評述
節(jié)服務(wù)信托的規(guī)則和實(shí)踐
一、界定服務(wù)信托
二、服務(wù)信托的類型
三、用好服務(wù)信托，促進(jìn)共同富裕
四、服務(wù)信托的新天地——物業(yè)相關(guān)服務(wù)信托
第二節(jié)完善信托法律基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的新探索
一、《關(guān)于在上海開展信托財產(chǎn)查詢試點(diǎn)的意見》要點(diǎn)
二、《關(guān)于在上海開展信托財產(chǎn)查詢試點(diǎn)的意見》的適用范圍有限
三、《關(guān)于在上海開展信托財產(chǎn)查詢試點(diǎn)的意見》適用的交易場景有限
四、欠缺違反查詢義務(wù)的后果
五、強(qiáng)行要求金融機(jī)構(gòu)查詢效率不高
六、財產(chǎn)的原所有人的債權(quán)人查詢的意義不大
七、《關(guān)于在上海開展信托財產(chǎn)查詢試點(diǎn)的意見》中的“財產(chǎn)所有人”是誰？
八、小結(jié)
第三節(jié)行業(yè)對類家族信托業(yè)務(wù)的新探索
一、關(guān)于信托產(chǎn)品名稱和設(shè)立門檻
二、關(guān)于“他益信托”屬性
三、關(guān)于“不可撤銷”
四、關(guān)于“以主動管理的公募基金為投資標(biāo)的”
五、曖昧的術(shù)語、嚴(yán)監(jiān)管和自我審查用力過猛
六、將受益人限定在家庭成員是錯誤的
第四節(jié)信托法修改的展望及建議
一、信托登記和信托稅制不是修訂信托法所能解決的
二、堅持信托法是調(diào)整民事、商事和慈善信托基本法的定位
三、受托人義務(wù)的規(guī)則只可能是抽象性規(guī)范，很難達(dá)到人們期待的可操作性
四、法院在民事信托領(lǐng)域的管理權(quán)增加，信托法的實(shí)施離不開司法功能的
變革
五、現(xiàn)行信托法存在的不足
六、堅持信托法作為私法的任意性
七、宣傳信托法及信托觀念
八、一個并非不切實(shí)際的期待
第六章焦點(diǎn)探析：日本信托業(yè)史上的四次轉(zhuǎn)型及對中國信托業(yè)的啟示
節(jié)日本信托業(yè)歷史沿革及其借鑒啟示
一、始于1922年的規(guī)范發(fā)展轉(zhuǎn)型
二、1948年的信托銀行混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)型
三、1952—1953年的長期金融功能轉(zhuǎn)型
四、始于1992年的以受益權(quán)轉(zhuǎn)換功能為主的轉(zhuǎn)型
五、對中國信托業(yè)轉(zhuǎn)型的啟示
第二節(jié)資管新規(guī)背景下中國信托業(yè)轉(zhuǎn)型方向及市場機(jī)遇
一、“防風(fēng)險”讓位“穩(wěn)增長”，REITs持續(xù)擴(kuò)容下的新基建投資機(jī)會
二、“雙碳”目標(biāo)路線圖落實(shí)下的新能源加快布局機(jī)會
三、資本市場制度改革提速下的權(quán)益投資長期向好機(jī)會
四、地產(chǎn)“政策底”走向“市場底”下的住宅融資轉(zhuǎn)型商業(yè)地產(chǎn)投資機(jī)會
五、私行貨架固收產(chǎn)品供給不足下的固收 /FOF“非標(biāo)”替代機(jī)會
六、銀行現(xiàn)金理財整頓下的信托現(xiàn)金管理產(chǎn)品做大機(jī)會