投資家的思維導(dǎo)圖：捕捉十年十倍的投資機會

定　價：￥80.00

作　者：	姜昧軍著
出版社：	機械工業(yè)出版社
叢編項：
標(biāo)　簽：	暫缺

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ISBN：	9787111695172	出版時間：	2021-12-01	包裝：	平裝
開本：	16開	頁數(shù)：		字?jǐn)?shù)：

內(nèi)容簡介

　　本書作者曾在險資與券商擔(dān)任高管，在行業(yè)浸潤20余載。曾經(jīng)駕馭的資產(chǎn)規(guī)模達到萬億，管理過千余人的團隊?？瓢喑錾?、對行業(yè)的深刻研究，以及與上市公司的接觸，使他在投資中有清晰的脈絡(luò)，降維打擊，獲取超額收益。難能可貴的是，作者將這些思想整理為一幅人人都可以讀懂的投資思維導(dǎo)圖。這幅思維導(dǎo)圖對于投資的核心意義，如何應(yīng)對市場波動，都提出了全新的見解，而這是普通投資者在自己的投資經(jīng)驗中難以獲得的洞察。作者還從企業(yè)的視角，從商業(yè)模式真正洞悉了公司的價值與市場價格的真實關(guān)系。從周期、硬科技、滾雪球模式等角度，將公司分類。但這也不是一本空談理論的書，作者的目標(biāo)很明確，十年十倍股。而本書的思維導(dǎo)圖，既是整理投資思想的脈絡(luò)，更是實現(xiàn)財富的路線圖。

作者簡介

　　姜昧軍大江洪流資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司總經(jīng)理，投資決策委員會主席姜昧軍先生畢業(yè)于北京大學(xué)光華管理學(xué)院，于1999年獲得學(xué)士學(xué)位，并于2008年獲得工商管理碩士學(xué)位，現(xiàn)任北京大學(xué)金融校友聯(lián)合會（UFAPKU）執(zhí)行理事。創(chuàng)辦大江洪流前，歷任證券公司研究所副所長、保險公司投資部總經(jīng)理、保險資產(chǎn)管理公司執(zhí)行董事、壽險公司總經(jīng)理、證券公司總裁及董事長等職務(wù)。2016年，任上海證券交易所第四屆理事會風(fēng)險管理委員會委員；2014年，任江西省證券期貨業(yè)協(xié)會副會長。姜昧軍先生專注資本市場投資二十余年，對中國宏觀經(jīng)濟和企業(yè)價值有深刻的理解和判斷，長期管理超過千億規(guī)模的保險資金，并積極踐行集中持股、價值投資的理念。

圖書目錄

推薦序一
推薦序二
序　　言

|部分|
投資的邏輯
|第1章| 投資的原點 2
原力是思維原點 2
投資能力是控制風(fēng)險好的工具 3
擴大能力的舒適區(qū) 4
不賺能力圈以外的錢 6
|第2章| 認(rèn)識市場波動 9
風(fēng)險并非源于波動，它只是策略與現(xiàn)實的背離 9
波動是成本：投資即使做對方向，波動也讓目標(biāo)難以實現(xiàn) 10
投資時間過短，只能賺了個寂寞 12
與波動共舞：以消費類公司投資為例 15
|第3章| 投資組合與投資風(fēng)險 18
投研團隊是分散風(fēng)險的雙刃劍 18
分清雞蛋、鴨蛋、鵝蛋：標(biāo)準(zhǔn)正確才能真的分散風(fēng)險 20
基金專家系統(tǒng)為什么能戰(zhàn)勝風(fēng)險 23
|第4章| 正確認(rèn)識估值 29
格雷厄姆式投資：“便宜就是硬道理”的時代過去了 29
巴菲特初的實踐：格雷厄姆價值投資的一次不成功的嘗試 32
中國股市的便宜貨不多 33
過去11年，成長股完勝價值股 34
成長股估值：高但有邏輯支持 37
當(dāng)前成長股估值具有合理性：新業(yè)態(tài)顛覆估值模式 38
估值過高的消費股，相當(dāng)于爭搶煮熟的豆子 40
高周期股：估值不重要，關(guān)鍵還是對周期的把握 41

|第二部分|
十年十倍股地圖
|第5章| 尋找十年十倍股 46
十倍股地圖：美國和中國十年十倍股的行業(yè)分布特征 47
尋找十倍股：滾雪球而不是滾鐵環(huán) 49
十倍股不能只看行業(yè)需求爆發(fā) 51
|第6章| 硬核科技公司 55
一招鮮，吃遍天：研發(fā)型科技公司顛覆性創(chuàng)新 55
研發(fā) 重資本投入：摩爾定律與彎道超車 58
鋼鐵是怎樣煉成的：埃隆·馬斯克與特斯拉的啟示 60
英特爾和英偉達：領(lǐng)先者的狂奔和追趕者的“彎道超車” 70
在“平的世界”里：新技術(shù)和新商業(yè)模式的結(jié)合造就橫空出世的顛覆者 72
|第7章| 滾雪球：消費、服務(wù)賽道 79
不容易被變革所顛覆的穩(wěn)定坡道 79
招商銀行的標(biāo)桿富國銀行：戰(zhàn)略定位決定長期價值 83
長賽道：滿足人的基本需求，行業(yè)具備長期的增長能力 88
濕的雪：分散的行業(yè)競爭格局 90
消費行業(yè)的新趨勢：重構(gòu)與解構(gòu) 92
|第8章| 泥石流：新商業(yè)模式公司 107
客戶即價值：跨界新物種的八爪魚增長模式 107
新商業(yè)模式不是雪球，是泥石流 113
亞馬遜：2367倍漲幅，商業(yè)模式制勝 115
臺積電：技術(shù)創(chuàng)新固然重要，但商業(yè)模式創(chuàng)新往往是值錢的 129
|第9章| 周期股：永遠的周期 138
周期類公司，強者恒強 138
馬士基：航運霸主在波動中發(fā)展 140
殼牌：把握石油周期的逆襲者 143

|第三部分|
捕捉十年十倍股的漁網(wǎng)和魚竿
|第10章| 宏觀情景分析：抓住“下網(wǎng)”高周期性行業(yè)的時機 153
情景分析法的由來 153
凱利公式與宏觀情景判斷：勝率與賠率 159
凱利公式在投資中應(yīng)用的例子 163
高周期性投資：勝率是多次反復(fù)磨煉出的能力 164
|第11章| 掘金泥石流：建立在商業(yè)模式優(yōu)勢之上的漁網(wǎng) 167
好的商業(yè)模式是企業(yè)背后的動力 167
商業(yè)模式識別：有比沒有好 170
“輕資產(chǎn)”商業(yè)模式：經(jīng)營模式推動“飛輪”轉(zhuǎn)動 172
高維打擊低維：商業(yè)模式代際差 174
同一維度的商業(yè)模式：不同生態(tài)的對決 177
長期價值：大象也可以跳舞 180
|第12章| 滾雪球的釣竿：消費趨勢與品牌消費時代 183
把握人口結(jié)構(gòu)變遷、收入增長和城市化進程 183
品牌的集中度提升是消費品投資的趨勢 184
全球化和代際消費習(xí)慣是中國消費品價值提升的核心 185
人和團隊是消費類公司的核心驅(qū)動力 186
財務(wù)指標(biāo)要結(jié)合公司基本面因素綜合使用 189
認(rèn)知的認(rèn)知：突破層認(rèn)知的圍欄 193
跨區(qū)域和差異化能力：經(jīng)常被低估的認(rèn)知盲區(qū) 196
好公司摔跤的時候往往是好的時機 198
|第13章| 硬科技：高風(fēng)險下的精準(zhǔn)撒網(wǎng) 202
餡餅和陷阱 202
投資未來大趨勢 204
“硬科技”需求是冰山可見的部分，不可見的部分才是關(guān)鍵 210
量化思維：發(fā)現(xiàn)種子選手的篩子 215
硬科技：相同背景專業(yè)團隊比較容易成功 218
總結(jié)：技術(shù)就是王道 219