從零開始學(xué)價值投資：財務(wù)指標(biāo)、量化選股與投資策略全解析（第2版）

第1章 為什么選擇價值投資？
1．1 財務(wù)報表中給出的爆雷信號
1．1．1 債務(wù)違約下的康得新
1．1．2 營收增長卻依然虧損的安凱客車
1．1．3 華業(yè)資本的問題并不在于“蘿卜章”
1．2 價值投資在中國沒有市場？
1．2．1 價值投資必須長線持有？
1．2．2 價值投資只買貴的？
1．2．3 價值投資不是財務(wù)投資？
1．3 為什么選擇價值投資？
1．3．1 預(yù)測不是分析
1．3．2 基本分析與技術(shù)分析
1．3．3 除財務(wù)分析外的其他方面
1．3．4 財務(wù)分析
1．4 財務(wù)分析要用到的工具
本章邏輯鏈
第2章 逃離貧困陷阱
2．1 生產(chǎn)可能性曲線
2．1．1 由于稀缺必須規(guī)劃
2．1．2 影響生產(chǎn)可能性曲線外移的因素
2．2 投資是一項工作
2．2．1 深入分析
2．2．2 確保本金安全
2．2．3 適當(dāng)?shù)氖找?
2．3 股市的風(fēng)險在于價格？
2．3．1 股架太小撐不起肉
2．3．2 投資收益不成正比
2．3．3 因為價格低買了爛柿子
2．3．4 覆巢之下安有完卵
本章邏輯鏈
第3章 第一輪篩選：償債能力
3．1 資產(chǎn)負債表
3．1．1 唯一的平衡表
3．1．2 流動的和不流動的資產(chǎn)
3．1．3 流動的和不流動的負債
3．1．4 所有者權(quán)益
3．2 資產(chǎn)負債率
3．2．1 誰更希望資產(chǎn)負債率高
3．2．2 50% 是鐵門檻嗎
3．2．3 幸福的家庭都一樣
3．3 流動性
3．3．1 流動比率
3．3．2 速動比率
3．3．3 現(xiàn)金比率
3．4 奧爾特曼Z 分值模型
3．4．1 模型公式
3．4．2 檢驗對比
3．4．3 Z 分值模型存在巨大的問題
3．5 其他償債風(fēng)險指標(biāo)
3．5．1 產(chǎn)權(quán)比率
3．5．2 長期負債
3．6資產(chǎn)負債表才是關(guān)注的重點
本章邏輯鏈
第4章 第二輪篩選：盈利能力
4．1 利潤表
4．1．1 營業(yè)利潤
4．1．2 利潤總額
4．1．3 凈利潤
4．2 營業(yè)收入中的核心競爭力
4．2．1 毛利率顯示企業(yè)定位
4．2．2 銷售凈利潤率看誰更棋高一著
4．3 最終還要落實到收益
4．3．1 總資產(chǎn)收益率
4．3．2 凈資產(chǎn)收益率
4．4 誰更會經(jīng)營
4．4．1 錢從哪來，到哪里去
4．4．2 為什么要分開計算
4．4．3 強中自有強中手
本章邏輯鏈
第5章 第三輪篩選：營運能力
5．1 周轉(zhuǎn)
5．1．1 產(chǎn)品差異與成本領(lǐng)導(dǎo)
5．1．2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
5．1．3 存貨周轉(zhuǎn)率
5．1．4 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
5．1．5 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
5．1．6 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
5．2 現(xiàn)金
5．2．1 權(quán)責(zé)發(fā)生和收付實現(xiàn)
5．2．2 現(xiàn)金流量表
5．2．3 自由現(xiàn)金流
5．2．4 經(jīng)營現(xiàn)金流才是干細胞
5．2．5 賺的還夠還？
5．3 盈利的質(zhì)量
5．3．1 銷售現(xiàn)金比率
5．3．2 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率
本章邏輯鏈
第6章 杜邦分析
6．1 杜邦內(nèi)核
6．1．1 順藤摸瓜
6．1．2 伊利股份
6．2 3種不同側(cè)重
6．2．1 高利潤率
6．2．2 高周轉(zhuǎn)率
6．2．3 高杠桿
6．3 凈資產(chǎn)收益是怎么變低的
本章邏輯鏈
第7章 用《聰明的投資者》武裝自己
7．1 誰是真正的投資者
7．1．1 防御型投資者
7．1．2 激進型投資者
7．1．3 市場先生
7．2 兩個籃子
7．2．1 通貨膨脹不要向外借錢
7．2．2 購買資產(chǎn)應(yīng)對通貨膨脹
7．2．3 對比CPI 與股票指數(shù)
7．2．4 對比股票指數(shù)與債券收益
7．2．5 兩個籃子的重要性
7．2．6 通貨膨脹與企業(yè)盈利能力的關(guān)系
7．3 這都什么時候了？
7．3．1 時間嘗試與幅度嘗試
7．3．2 加入大盤月平均市盈率
7．4 債券怎么投資？
7．4．1 風(fēng)險和收益成正比？
7．4．2 防御型投資者的蹺蹺板
7．4．3 左手差價右手利息
7．4．4 國債和企業(yè)債
7．4．5 如何做一個安全的債權(quán)人？
7．5 防御型投資者的防御方法
7．5．1 普通股的優(yōu)點
7．5．2 防御的4個條件
7．5．3 排除了成長股
7．5．4 改變投資組合與風(fēng)險
7．6 激進型投資者的進攻方法（部分）
7．7 折現(xiàn)法
7．7．1 你會借錢嗎？
7．7．2 現(xiàn)在值多少錢？
7．7．3 浙江龍盛
7．7．4 史上理論最高市盈率
7．7．5 為什么A 股比H 股貴
7．8 仁者心動
7．8．1 擇時交易
7．8．2 你不分紅怪我嘍？
7．8．3 牛熊拐點的5個特征
7．8．4 波動只不過是心動
7．9 安全邊際
本章邏輯鏈
第8章 量化選股策略
8．1 單因子量化選股策略
8．1．1 巴菲特買入《華盛頓郵報》的股票
8．1．2 極簡市盈率估值法
8．1．3 萬科A 的市盈率估值交易
8．1．4 量化市盈率選股策略
8．1．5 股票是另一種債券
8．2 多因子量化選股策略
8．2．1 癥結(jié)在于回測
8．2．2 格雷厄姆的防御型多因子策略
8．2．3 一些多因子選股策略
8．2．4 怎樣的策略才算有效
8．3 量化定投
8．4 不要妄想精確估值
本章邏輯鏈