中國銀行業(yè)理財業(yè)務發(fā)展報告（2017）

前　言／001
第一部分　總體發(fā)展情況
一　理財規(guī)模／002
　　（一）理財規(guī)模持續(xù)增長，增速放緩／002
　　（二）產品發(fā)行數(shù)量增加，參與主體逐步擴大／002
　?。ㄈ┵Y金募集規(guī)模增加，呈低速增長新常態(tài)／003
　　（四）投資資產規(guī)模增長，標準資產占比持續(xù)提升／003
二　理財結構／004
　　（一）機構客戶投資規(guī)模增長較快／004
　?。ǘ├碡敭a品期限結構日趨穩(wěn)定／005
　?。ㄈ┊a品以中低評級為主，滿足客戶風險偏好／007
　?。ㄋ模┕煞葜沏y行理財規(guī)模占比繼續(xù)領跑／007
三　業(yè)務發(fā)展成效／008
　?。ㄒ唬┙叱衫碡斮Y金支持實體經濟發(fā)展／009
　?。ǘ┯行苿悠髽I(yè)融資成本不斷下降／010
　?。ㄈ├碡敇I(yè)務推動商業(yè)銀行轉型發(fā)展／011
第二部分　產品開發(fā)情況
一　產品研發(fā)／014
　　（一）以客戶需求及風險偏好變化研發(fā)產品／014
　?。ǘ┮员O(jiān)管政策導向及市場需求研發(fā)產品／015
　?。ㄈ┮苑諏嶓w經濟發(fā)展現(xiàn)狀為基礎研發(fā)產品／016
二　產品轉型／017
　?。ㄒ唬┊a品結構／017
　　（二）資產配置／019
　?。ㄈ└偁幠芰Γ?20
三　產品創(chuàng)新／021
　　（一）主題創(chuàng)新型理財產品／021
　?。ǘ┩断騽?chuàng)新型理財產品／022
　?。ㄈ﹥陡秳?chuàng)新型理財產品／023
第三部分　業(yè)務治理情況
一　理財業(yè)務管理體系改革探索／026
　?。ㄒ唬┩七M系統(tǒng)升級，提升管理水平／026
　　（二）加強聯(lián)動合作，提升專業(yè)能力／026
　?。ㄈ┩卣购Ｍ鈽I(yè)務，對接國際市場／027
二　推進建立全面風險管理體系／027
　　（一）風險管理面臨巨大挑戰(zhàn)／027
　?。ǘ┐罱ㄈ骘L險管理體系／030
　?。ㄈ┩晟迫骘L險管理體系／032
三　行業(yè)自律／033
　?。ㄒ唬嫿ㄩL效自律機制，完善銀行理財產品發(fā)行機構評價體系／033
　?。ǘ┮载敻还芾韼熢u選為抓手，促行業(yè)財富管理水平不斷提升／036
　?。ㄈ┐罱ń涣骱献髌脚_，推動銀行資產管理業(yè)務持續(xù)健康發(fā)展／037
第四部分　同業(yè)合作情況
一　同業(yè)合作是銀行理財業(yè)務發(fā)展的必然／040
　?。ㄒ唬┐筚Y管行業(yè)發(fā)展／040
　　（二）優(yōu)勢與劣勢／040
　?。ㄈC遇與挑戰(zhàn)／042
二　銀行理財業(yè)務委外投資／043
　　（一）委外投資的定義／043
　　（二）委外投資的現(xiàn)狀／044
　?。ㄈ┪馔顿Y的發(fā)展趨勢／045
三　銀行理財與各類金融機構的合作情況／045
　?。ㄒ唬┿y信理財合作／045
　?。ǘ┿y保理財合作／047
　　（三）銀證理財合作／048
　?。ㄋ模┿y基理財合作／049
第五部分　社會經濟效益
一　踐行普惠金融，提高居民財富／054
　?。ㄒ唬榇蟊娍蛻籼峁┓€(wěn)定收益／054
　　（二）理財產品體系更加完善／055
　?。ㄈ┮匀藶楸?，全面提升客戶體驗／055
二　支持國家重點戰(zhàn)略／055
　?。ㄒ唬┲С謬抑攸c產業(yè)基金／056
　?。ǘ┩七M國家“一帶一路”建設／058
　　（三）助力國企改革和產業(yè)升級／059
三　履行社會責任／060
　?。ㄒ唬┲С止┙o側結構性改革，助力改善民生／060
　?。ǘ┘哟螽a品創(chuàng)新，提升客戶滿意度／061
　?。ㄈ┲С志G色投資，推進生態(tài)友好／062
第六部分　相關監(jiān)管政策
一　表外理財納入MPA考核，促進理財業(yè)務規(guī)范健康發(fā)展／066
　?。ㄒ唬┲饕獌热荩?66
　?。ǘ┲饕绊懀?66
二　醞釀理財新規(guī)，加強對銀行理財業(yè)務監(jiān)管／067
　?。ㄒ唬┲饕獌热荩?67
　　（二）主要影響／069
三　進一步完善資管產品增值稅納稅規(guī)則／070
　?。ㄒ唬┲饕獌热荩?71
　?。ǘ┲饕绊懀?72
四　規(guī)范信貸資產收益權轉讓業(yè)務／073
　?。ㄒ唬┲饕獌热荩?74
　?。ǘ┲饕绊懀?74
五　明確理財信息登記要求／075
　?。ㄒ唬┲饕獌热荩?75
　?。ǘ┲饕绊懀?75
第七部分　問題與改進
一　面臨挑戰(zhàn)／078
　　（一）銀行理財法律地位仍有待明確／078
　?。ǘ┬袠I(yè)同時面臨“資產荒”和“資金荒”的困難／078
　　（三）投研能力亟待提高，投研隊伍建設尚待加強／079
　　（四）薪酬激勵約束機制有待進一步完善／079
二　改進措施／080
　?。ㄒ唬┵Y產管理業(yè)務應回歸本源，明晰角色和定位／080
　?。ǘ┙y(tǒng)一監(jiān)管標準，加強功能監(jiān)管，引導轉型／080
　?。ㄈ└幼⒅卮箢愘Y產配置和策略研究／081
　　（四）加快投研體系建設，夯實核心競爭力／081
三　2017年理財業(yè)務發(fā)展方向／081
　?。ㄒ唬﹥糁敌彤a品成競爭焦點，預期收益型產品仍是主流／082
　?。ǘ┩诰蛸Y產證券化投資機會／082
　　（三）委外投資模式進一步發(fā)展成熟／083
第八部分　理財評價
一　評價體系／086
　?。ㄒ唬┰O計宗旨／086
　?。ǘ┰u價指標／086
二　主要銀行發(fā)行情況／087
　　（一）產品規(guī)模／087
　?。ǘ┩顿Y者收益／089
三　理財業(yè)務排名／090
　　（一）最佳綜合理財能力獎／090
　?。ǘ┳罴咽找妾劊?91
　　（三）最佳創(chuàng)新獎／092
　?。ㄋ模┳罴押弦?guī)獎／092
　?。ㄎ澹┳罴焉鐣暙I獎／093
　　（六）最佳風控獎／094
　?。ㄆ撸┳罴艳D型獎／094
　?。ò耍┳罴殉巧绦歇劊?95
　?。ň牛┳罴艳r商行獎／096
附　錄
關于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知／099
　　附件1　營業(yè)稅改征增值稅試點實施辦法／101
　　附件2　營業(yè)稅改征增值稅試點有關事項的規(guī)定／132
　　附件3　營業(yè)稅改征增值稅試點過渡政策的規(guī)定／148
　　附件4　跨境應稅行為適用增值稅零稅率和免稅政策的規(guī)定／169
關于明確金融房地產開發(fā)教育輔助服務等增值稅政策的通知／173
關于資管產品增值稅政策有關問題的補充通知／179
中國銀監(jiān)會辦公廳關于規(guī)范銀行業(yè)金融機構信貸資產收益權轉讓業(yè)務的通知／181