固定收益證券：Tools for Tpday’s Markets

定　價：￥26.00

作　者：	（美）布魯斯·塔克曼（BruceTuckman）著；黃嘉斌譯
出版社：	宇航出版社
叢編項：	科文證券點金叢書
標　簽：	證券交易

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ISBN：	9787801442666	出版時間：	1998-09-01	包裝：	膠版紙
開本：	20cm	頁數(shù)：	313	字數(shù)：

內(nèi)容簡介

　　內(nèi)容概要“固定收益”已經(jīng)變成一個非常不精確的名詞。債券最初被稱為是固定收益證券，這是因為它們在契約期間內(nèi)將提供固定的現(xiàn)金流量。這類的證券在市場中雖然還是扮演重要的角色，但新一代的證券并不適用“固定收益”的分類：它們所提供的現(xiàn)金流量將隨著利率水準而變動。本書的第I部分將解釋傳統(tǒng)固定收益證券（即提供固定現(xiàn)金流量的證券）的基本概念與工具。這部分的內(nèi)容雖然很基本，但許多業(yè)者并不實際了解它們；第Ⅱ部分將解釋現(xiàn)代固定收益證券與其衍生性產(chǎn)品（即它們所提供的現(xiàn)金流量將隨著利率水準而變動）的無套利機會訂價技巧；第Ⅲ部分將探討如何衡量價格敏感性，這對于投資組合的風險評估、資產(chǎn)一負債的管理以及避險策略都非常重要；第Ⅳ部分將討論幾種固定收益證券與衍生性產(chǎn)品，這一方面是因為它們本身的重要性，另一方面則是將前三個部分的概念納入實際的運用中。

作者簡介

　　布魯斯·塔克曼：SALOMON兄弟有限公司副總裁，紐約大學商學院金融專業(yè)教授。

圖書目錄

     目錄
   第I部分傳統(tǒng)固定收益證券的相對訂價方法
    第1章債券價格與折現(xiàn)因子
    第1節(jié) 資金的時間價值
    第2節(jié) 公債的報價方式
    第3節(jié) 折現(xiàn)因子
    第4節(jié) 套利與單一價格法則
    第5節(jié) 買/賣報價的價差與單一價格法則
    第6節(jié) 公債的分割
    附錄1A計算抵折組合
    并推演無套利機會的價格區(qū)間
    第2章債券價格與利率：即期與遠期
    第1節(jié) 半年復利一次
    第2節(jié) 即期利率
    第3節(jié) 遠期利率
    第4節(jié) 應用：短期與長期債券價格的比較
    附錄2A即期利率與遠期利率的關系
    以及利率期間結(jié)構的斜率
    第3章到期殖利率
    第1節(jié) 定義與評論
    第2節(jié) 票息效應
    第3節(jié) 到期殖利率與已經(jīng)實現(xiàn)的報酬
    第4章實際資料的處理問題
    第1節(jié) 半年期間內(nèi)的票息
    第2節(jié) 平滑的技巧
    第3節(jié) 平滑技巧的范例
    附錄4A假定現(xiàn)金流量的發(fā)生期限
    并非半年一次相關的計算與連續(xù)復利
    附錄4B最小平方差與最小絕對差
    附錄4C分段三次方多項式
   第Ⅱ部分或然性利率合約的相對訂價
   導論
    第5章衍生性合約的無套利機會訂價
    第6章中性風險偏好的訂價
    第7章合理假設下的無套利機會訂價
    第8章期限結(jié)構模型的藝術
    第1節(jié)“Ho-Lee”模型
    第2節(jié) 原始的所羅門兄弟模型
    第3節(jié)“BLACK－DERMANTOY”模型
    第4節(jié)“BLACKKARASINSKI”模型
    第9章無套利機會模型與均衡模型的比較
   第Ⅲ部分衡量價格的敏感性
   導論
    第10章價格—殖利率函數(shù)與導函數(shù)
    第11章價格敏感性的衡量方法
    第1節(jié) 一個基點的價格金額
    第2節(jié) 存續(xù)期限目卜
    第3節(jié) 凸曲度
    第4節(jié) 凸曲度的代價
    附錄11A投資組合的存續(xù)期限與凸曲度
    第12章麥氏存續(xù)期限與修正存續(xù)期限
    第1節(jié) 定義與推演
    第2節(jié) 范例
    第3節(jié) 存續(xù)期限：直覺分析
    第4節(jié) 凸曲度：直覺分析
    附錄12A特殊情況的存續(xù)期限
    第13章關鍵利率的存續(xù)期限
    第1節(jié) 多重因子模型與存續(xù)期限
    第2節(jié) 關鍵利率的存續(xù)期限
   第Ⅳ部分實際運用
    第14章遠期與期貨合約
    第1節(jié) 遠期合約的訂價
    第2節(jié) 根本證券的認定
    第3節(jié) 期貨合約的訂價與按照市價結(jié)算的程序
    第4節(jié) 期限結(jié)構的模型與期貨價格
    第5節(jié) 交割的選擇與最廉價可交割債券
    第6節(jié) 結(jié)論
    第15章浮動與逆浮動利率債券
    第1節(jié) 浮動利率債券的價格與存續(xù)期限
    第2節(jié) 逆浮動利率債券簡介
    第16章利率交換交易
    第1節(jié) 解說
    第2節(jié) 價格與價格敏感性
    第3節(jié) 信用風險與交換交易
    第4節(jié) 以LIBOR為浮動利率指數(shù)
    第5節(jié) 零和游戲與交換交易市場
    第17章嵌入選擇極的公司債
    第1節(jié) 回贖條款
    第2節(jié) 根據(jù)期間結(jié)構模型
    訂定可提前回贖債券的價格
    第3節(jié) 可提前回贖債券的圖形分析
    第4節(jié) 償債基金的基本概念
    第5節(jié) 部分回贖
    第6節(jié) 結(jié)論
    第18章抵押貸款證券
    第1節(jié) 抵押貸款的基本數(shù)學運算
    第2節(jié) 提前清償?shù)倪x擇權：理論上的考量
    第3節(jié) 提前清償?shù)倪x擇權：實務上的考量
    第4節(jié) 貸款的訂價模型
    第5節(jié) 價格一殖利率曲線：
    抵押貸款轉(zhuǎn)交型證券與數(shù)種衍生性產(chǎn)品