超越恐懼和貪婪：行為金融學與投資心理詮釋

中文版序
牛津版序
第一篇什么是行為金融學
第1章導論
Ⅰ.行為金融學的三大主題
Ⅱ.行為主義現(xiàn)象普遍到何種程度
Ⅲ.為什么行為金融學對從業(yè)人員很重要
Ⅳ.行為金融學是怎樣發(fā)展起來的
Ⅴ.傳統(tǒng)金融學的反應
Ⅵ.故事與引用
Ⅶ.本書的結(jié)構(gòu)安排
Ⅷ.下一步是什么
第2章直覺驅(qū)動偏差：第一主題
Ⅰ.案例解說
Ⅱ.典型性
Ⅲ.過度自信
Ⅳ.錨定一調(diào)整：保守主義
Ⅴ.模糊性規(guī)避
Ⅵ.情感與認知
Ⅶ.小結(jié)
第3章框架依賴：第二主題
Ⅰ.損失厭惡
Ⅱ.協(xié)調(diào)決策
Ⅲ.享樂式編輯
Ⅳ.認知與情緒方面
Ⅴ.自我控制
Ⅵ.后悔
Ⅶ.貨幣幻覺
Ⅷ.小結(jié)
第4章無效市場：第三主題
Ⅰ.前因后果
Ⅱ.源自代表性的效應
Ⅲ.源自保守主義的效應
Ⅳ.源自框架依賴的效應
Ⅴ.對基本面價值的偏離：短期還是長期
Ⅵ.過度自信
Ⅶ.小結(jié)
第二篇預測
第5章預測市場
Ⅰ.賭徒謬誤：案例研究
Ⅱ.一般性發(fā)現(xiàn)
Ⅲ.那么怎么樣?預測與表現(xiàn)
Ⅳ.過度自信
Ⅴ.趨勢賭博：簡單外推,錨定和反應不足
Ⅵ.直覺推斷多樣性
Ⅶ.技術(shù)分析與基本分析：情緒的詮釋
Ⅷ.對隨機性的幻覺：拋硬幣中學到的知識
Ⅸ.通貨膨脹
Ⅹ.小結(jié)
第6章情緒之旅：有效性幻覺
Ⅰ.走向情緒背面的邏輯
Ⅱ.與看多情緒指數(shù)相關(guān)的證據(jù)
Ⅲ.否定
Ⅳ.魯基瑟的情緒之旅
Ⅴ.那么什么才是重要的
Ⅵ.證實偏差：有效性幻覺
Ⅶ.簡單外推與神經(jīng)性樂觀
Ⅷ.誰的情緒
Ⅸ.小結(jié)
第7章選取股票戰(zhàn)勝市場
Ⅰ.經(jīng)紀行的推薦打敗了市場嗎?是的,但……
Ⅱ.分析師的推薦變更時會發(fā)生什么
Ⅲ.風險
Ⅳ.動量
Ⅴ.風格與表現(xiàn)
Ⅵ.基于行為主義的理論
Ⅶ.兩只股票的故事
Ⅷ.來自主管和分析師的證據(jù)
Ⅸ.最好的股票,還是最差的股票
Ⅹ.反應過度與反應不足
Ⅺ.三因素模型
Ⅻ.對反應過度和反應不足證據(jù)的錯誤解釋
ⅩⅢ.后悔與后見之明偏差
ⅩⅣ.小結(jié)
第8章對盈利公告的有偏反應
Ⅰ.案例研究：普萊克薩斯公司
Ⅱ.盈利公告后價格漂移
Ⅲ.基于行為偏差的交易：富勒一塞勒資產(chǎn)管理公司
Ⅳ.哪種行為偏差
Ⅴ.一些理論
Ⅵ.小結(jié)
第三篇個人投資者
第9章“扳平癥”：輸家惜售
Ⅰ.案例研究1：Lewis
Ⅱ.案例研究2：斯特德曼共同基金的投資者
Ⅲ.損失厭惡：一般性現(xiàn)象
Ⅳ.案例研究3：Steadman的策略
Ⅴ.案例研究4：為大學教育而投資
Ⅵ.同病相憐者很多
Ⅶ.小結(jié)
第10章投資組合.金宇塔.情緒與偏差
Ⅰ.情緒時間線
Ⅱ.投資組合.目標和風險容忍度
Ⅲ.框架依賴：心理賬戶和優(yōu)先權(quán)——安全第一嗎
Ⅳ.方式的結(jié)合
Ⅴ.證券設(shè)計
Ⅵ.后悔.責任與財務咨詢師
Ⅶ.直覺驅(qū)動偏差與投資組合選擇
Ⅷ.樂觀主義
Ⅸ.過度自信：過多的交易
Ⅹ.網(wǎng)絡(luò)革命
Ⅺ.分散化不足
Ⅻ.簡單分散化
ⅩⅢ.內(nèi)投偏差：并不總是墻內(nèi)開花墻外香
ⅩⅣ.小結(jié)
第11章退休金儲蓄：短視與自我控制
Ⅰ.案例研究：短視和面向退休之路
Ⅱ.自我控制：直面通往退休之路中的誘惑
Ⅲ.心理賬戶：在通往退休之路上的儲蓄
Ⅳ.短視損失厭惡：在通往退休之路上的風險承擔
Ⅴ.成本平均化：在通往退休之路上的審慎行為
Ⅵ.股利：保護退休準備金
Ⅶ.退休支出：舒服嗎
Ⅷ.小結(jié)
第四篇機構(gòu)投資者
第12章開放型共同基金：錯誤框定.點石成金之手及困惑游戲
Ⅰ.案例研究：Lynch在麥哲倫基金管理中的突出表現(xiàn)
Ⅱ.機會規(guī)則
Ⅲ.以跟蹤記錄為基礎(chǔ)的有偏預測
Ⅳ.代表性問題
Ⅴ.難道Lynch僅僅是好運氣嗎
Ⅵ.這樣的贏家會重現(xiàn)嗎
Ⅶ.風險與互助基金的級別
Ⅷ.迷惑游戲Ⅸ.小結(jié)
第13章封閉型基金：是什么決定了折價
Ⅰ.案例分析：紐文封閉型債券基金
Ⅱ.普遍現(xiàn)象：難題的四個部分
Ⅲ.當中有教訓嗎
Ⅳ.投資者情緒
Ⅴ.國家基金
Ⅵ.更多的難題
Ⅶ.小結(jié)
第14章固定收益證券：行為現(xiàn)象的完全測度
Ⅰ.案例分析：奧蘭治縣破產(chǎn)：條件的創(chuàng)造
Ⅱ.過度自信和賭徒謬誤
Ⅲ.過度自信和事后認識偏差
Ⅳ.框架依賴：參照點和分層金字塔
Ⅴ.預測與有效性幻覺
Ⅵ.保守主義和損失厭惡
Ⅶ.后悔.事后認識偏差和確認偏差
Ⅷ.收益曲線的期望假說
Ⅸ.通貨膨脹預期和收益曲線
Ⅹ.完全周期
Ⅺ.小結(jié)
第15章資金管理業(yè)：框架效應.風格多樣化與后悔
Ⅰ.案例分析：一個大學捐贈的管理
Ⅱ.行為問題
Ⅲ.一個更好的捕鼠器
Ⅳ.普遍的發(fā)現(xiàn)
Ⅴ.后悔和責任
Ⅵ.小結(jié)
第五篇公司財務與投資的對接
第16章公司并購與贏家詛咒
Ⅰ.案例研究：ATSIT競標NCR
Ⅰ.A“贏家詛咒”的行為學基礎(chǔ)
Ⅰ.B過高成本的懲罰
Ⅰ.C小雞回巢
Ⅰ.DAllen的遺產(chǎn)
Ⅱ.公司并購與贏家詛咒：一般情形Ⅲ.股份分拆
Ⅳ.常見偏差
Ⅴ.小結(jié)
第17章IPO：新股發(fā)行抑價.長期表現(xiàn)不佳與熱賣市場
Ⅰ.案例研究1：波士頓烤雞
Ⅱ.案例研究2：網(wǎng)景通訊(及其他網(wǎng)絡(luò)股)
Ⅲ.一般性證據(jù)
Ⅳ.小結(jié)
第18章分析師盈利預測與股票推薦中的樂觀主義
Ⅰ.股票推薦游戲：關(guān)于“鹽粒”的案例研究
Ⅱ.盈利游戲：分析師預期中的樂觀主義
Ⅲ.分析師的預測正趨于悲觀
Ⅳ.對直覺驅(qū)動偏差的認識
Ⅴ.盈利操縱的閾值
Ⅵ.小結(jié)
第六篇期權(quán).期貨和外匯
第19章期權(quán)：如何使用.如何定價.如何反映情緒
Ⅰ.個人投資者簽發(fā)的有保護買權(quán)
Ⅱ.專業(yè)投資者的有保護買權(quán)出售
Ⅲ.員工股票期權(quán)
Ⅳ.期權(quán)定價理論的實用觀點
Ⅴ.隱含波動率
Ⅵ.1987年股災對隱含波動率的影響
Ⅶ.隱含波動率作為一個預測變量
Ⅷ.指數(shù)期權(quán)和市場搖擺
Ⅸ.過度反應
Ⅹ.使用期權(quán)作為對情緒的度量
Ⅺ.小結(jié)
第20章商品期貨.橘子汁和情緒
Ⅰ.濃縮橘子汁市場的制度結(jié)構(gòu)
Ⅱ.為什么佛州的天氣這么重要
Ⅲ.商品價格波動率
Ⅳ.案例分析1：1997年12月的一股冷空氣
Ⅴ.案例分析2：一個典型的7月
Ⅵ.案例分析3：真實的新聞
Ⅶ.案例分析4：來自交易廳的觀點
Ⅷ.小結(jié)
第21章外匯市場中的過度投機
Ⅰ.案例分析：“開始于”1997年的亞洲危機
Ⅱ.借款人的直覺驅(qū)動偏差
Ⅲ.模糊框架
Ⅳ.一般情形
Ⅴ.小結(jié)
結(jié)束語
參考文獻
譯者后記