資本的陷阱

導(dǎo)言
第一部分
不成熟的市場與資本陷阱產(chǎn)生的條件
一.對資本功能和市場的基本認(rèn)識
1.對資本的再認(rèn)識
2.經(jīng)濟(jì)改革為資本正名
3.資本運(yùn)動(dòng)本源與發(fā)展動(dòng)力
4.在資本市場建設(shè)上的努力
二.成長過程中的中國資本市場現(xiàn)狀
1.中國資本市場成長回顧
2.中國證券市場的容量和規(guī)模
3.證券市場形成的積極意義
4.證券市場對中國經(jīng)濟(jì)的作用
5.證券市場各運(yùn)行實(shí)體效果
6.多重治理下市場機(jī)制趨向
三.市場發(fā)展過程中始終存在的問題
1.過于追逐短視目標(biāo)的動(dòng)機(jī)
2.資本的本質(zhì)與市場的缺陷
3.市場的效率始終沒有發(fā)揮
4.市場的總體目標(biāo)并未實(shí)現(xiàn)
5.非均衡市場下的運(yùn)行
6.在需求與管理之間的博弈
四.各個(gè)利益集團(tuán)的需求左右市場
1.資本市場發(fā)展與政府職能
2.行政壟斷和資源限制作用
3.地區(qū)之間的利益需求體現(xiàn)
4.行業(yè)內(nèi)部利益團(tuán)體的平衡
5.政策歧視給市場造成后果
6.在市場內(nèi)實(shí)現(xiàn)反壟斷任務(wù)
五.制度缺陷和環(huán)境不完善形成的障礙
1.缺陷資本與不完全的市場
2.尋租資本化和市場的異化
3.市場的效率難以令人滿意
4.對資金的饑渴壓迫市場環(huán)境
5.機(jī)構(gòu).莊家.公司.券商共組怪圈
6.囚徒困境與資本市場逐利
六.資本不完善給投資者造成的陷阱
1.多重缺陷形成的一種合力
2.投機(jī)需要源源不斷的來者
3.資本市場陷阱的生存基礎(chǔ)
4.各種市場陷阱花樣
5.要從本質(zhì)上認(rèn)識陷阱根源
6.完善市場管理,恢復(fù)資本市場功能
第二部分陷阱方向之一
上市僅僅是盲目追求融資效果
類型一：騙取上市公司資格
引子
實(shí)例一：紅光實(shí)業(yè)上演一場血光之災(zāi)
實(shí)例二：麥科特是一條造假的流水線
實(shí)例三：通海高科過分性急上市歷程
反思
類型二：出資內(nèi)容嚴(yán)重不實(shí)
引子
實(shí)例一：閩福發(fā)大股東出資不能足額認(rèn)繳
實(shí)例二：北大科技這張高科技資產(chǎn)的畫皮
實(shí)例三：藍(lán)田股份是美杜莎唱出的歌聲
反思
類型三：捏造虛假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
引子
實(shí)例一：多么富于想像力的銀廣夏巨窿
實(shí)例二：誰來承擔(dān)鄭百文的巨額虧損
實(shí)例三：東方電子經(jīng)典藍(lán)籌縮水的蛻變
反思
第三部分陷阱方向之二
發(fā)行目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)卻促使變異加劇
類型四：大規(guī)模的套取現(xiàn)金
引子
實(shí)例一：幸福實(shí)業(yè)中究竟是誰幸福了
實(shí)例二：一個(gè)專會掏大眾口袋的猴王
實(shí)例三：究竟是望春花還是霧里看花
反思
類型五,隨意改變投資方向
引子
實(shí)例一：中國七砂募集資金僅僅為了還債
實(shí)例二：中聯(lián)建設(shè)隨意改變投資的代價(jià)
實(shí)例三：潛江制藥利用購買國債暗度陳倉
實(shí)例四：漢商集團(tuán)配股資金使用變臉戲法
反思
類型六：沉溺于“圈錢”和斂財(cái)
引子
實(shí)例一：花了這么多銀子還是喝不到五糧液
實(shí)例二：民族化工敢對控股上市公司者說不
實(shí)例三：風(fēng)華高科在證券市場上的浮躁之風(fēng)
反思
第四部分陷阱方向之三
不對稱狀態(tài)下資本功能的扭曲
類型七：資產(chǎn)權(quán)屬界限不清
引子
實(shí)例一：黃河科技何以成為九曲連環(huán)
實(shí)例二：誰來潤滑資產(chǎn)和體制的軸承
實(shí)例三：大成股份資產(chǎn)權(quán)屬始終不清
反思
類型八：肆意實(shí)施關(guān)聯(lián)交易
引子
實(shí)例一：廈新電子的神機(jī)妙算
實(shí)例二：隱忍黑暗中的六渡橋
實(shí)例三：棱光實(shí)業(yè)令人頭暈?zāi)垦?br />反思
類型九：非比例的資產(chǎn)交易
引子
實(shí)例一：中儲股份將資產(chǎn)巧妙轉(zhuǎn)移
實(shí)例二：蘭州黃河怎一個(gè)亂字能概括
實(shí)例三：誠成文化貴買賤賣誰人所愿
反思
第五部分陷阱方向之四
實(shí)現(xiàn)以最小代價(jià)博取最大利差
類型十：對外進(jìn)行惡意擔(dān)保
引子
實(shí)例一：中華自行車的擔(dān)保怪圈
實(shí)例二：中科健數(shù)年來連續(xù)擔(dān)保
實(shí)例三：擔(dān)保和關(guān)聯(lián)交易萬家愁
反思
類型十一：直接鯨吞股東權(quán)益
引子
實(shí)例一：三九醫(yī)藥的算盤很會排列
實(shí)例二：龐大的東北電為什么漏電
實(shí)例三：用友軟件巧用分紅侵權(quán)益
反思
類型十二：大規(guī)模的資金托管
引子
實(shí)例一：無奈的扭虧為盈投資手段
實(shí)例二：把農(nóng)業(yè)開墾到證券市場上
實(shí)例三：這可不是電視里的證券時(shí)空
反思
第六部分陷阱方向之五
尋租需求下任何治理都顯蒼白
類型十三：尋租下的資源分配
引子
實(shí)例一：康賽集團(tuán)的公共關(guān)系術(shù)
實(shí)例二：大慶聯(lián)誼違規(guī)背后隱情
實(shí)例三：黎明服裝遮掩不住黑洞
反思
類型十四：信息披露有意違規(guī)
引子
實(shí)例一：通化金馬,原來是匹病騾
實(shí)例二：中遼國際,又是迷茫世界
實(shí)例三：北京天龍,背后太多故事
反思
類型十五：直接介入炒作股票
引子
實(shí)例一：百科藥業(yè)的二級市場游戲
實(shí)例二：炒股成為股東的一只黑豹
實(shí)例三：領(lǐng)導(dǎo)獎(jiǎng)金來源于二級市場
反思
第七部分陷阱方向之六
日暮來臨時(shí)依然可作最后掙扎
類型十六：虛擬作假資產(chǎn)重組
引子
實(shí)例一：長江控股一場惡夢重組
實(shí)例二：金帝建設(shè)股份紛爭話輸贏
實(shí)例三：北京中燕始終在探戈
反思
類型十七：參與二級市場操縱
引子
實(shí)例一：中國第一只股票操縱案
實(shí)例二：中國第一個(gè)百元股價(jià)的沉浮
實(shí)例三：縱橫國際手中的無形杠桿
反思
類型十八：利用重組抽逃股權(quán)
引子
實(shí)例一：湘酒鬼的簍子丟給了誰
實(shí)例二：在連續(xù)重組中獲得永生
實(shí)例三：借用股權(quán)轉(zhuǎn)讓逃廢債務(wù)
反思
第八部分背離資本特性下的市場
治理與成長
一.市場建設(shè)要控制過度投機(jī)
1.投資和投機(jī)的基本內(nèi)涵
2.如何認(rèn)識證券市場的適度投機(jī)
3.市場投機(jī)行為的制度性原因
4.政府對證券市場的干預(yù)
5.如何防止過度投機(jī)出現(xiàn)
二.加深認(rèn)識提高監(jiān)管效率
1.對中國證券市場監(jiān)管的回顧
2.對現(xiàn)行監(jiān)管制度的反思
3.對市場監(jiān)管效果的制約
4.監(jiān)管微觀主體結(jié)構(gòu)不合理
5.如何提高市場監(jiān)管效率
三.完善法制凈化環(huán)境
1.《證券法》對市場法制建設(shè)的積極作用
2.要造就可行使法律制約違規(guī)的環(huán)境
3.挑戰(zhàn)市場不對稱結(jié)構(gòu)中的強(qiáng)勢方
4.必須要用法律來保護(hù)市場弱勢群體
四.建立證券市場風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
1.中國證券市場風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警
2.對上市公司的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警建設(shè)
3.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警演化和機(jī)制基本
4.市場內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警基本思路
五.市場的成長過程究竟有多長
1.規(guī)范政府行為
2.用市場化理念改革發(fā)行制度
3.規(guī)范上市公司治理結(jié)構(gòu)
4.利用國有股減持提升市場功能
5.嚴(yán)格實(shí)行會計(jì)和審計(jì)準(zhǔn)則
6.促進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)重組和收購兼并
7.提高上市公司的投資理性
8.完善資本市場體系
9.保護(hù)中小投資者的利益
10.繼續(xù)健康發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者
11.為投資銀行業(yè)正確定位
12.規(guī)范各類中介機(jī)構(gòu)
13.完善市場退出機(jī)制
14.適時(shí)建立股指期貨品種
15.建立一個(gè)完整和有效的監(jiān)管體系
16.實(shí)現(xiàn)證券市場的可持續(xù)發(fā)展
六.未來開放中的中國資本市場
1.國際化使中國與國際市場關(guān)聯(lián)程度提高
2.中國證券市場國際化的意義與現(xiàn)狀
3.中國證券市場國際化的障礙
4.QFII與中國證券市場對外開放
5.中國證券市場國際化的戰(zhàn)略選擇
結(jié)語
附錄
附錄一：近三年部分受中國證監(jiān)會處罰.批評的上市公司
附錄二：近兩年部分被滬深交易所譴責(zé)的上市公司
附錄三：近三年來上市公司名稱變更一覽表
附錄四：近年來上市公司委托理財(cái)情況一覽表
附錄五：中國證券市場大事記
參考文獻(xiàn)