期權(quán)、期貨和衍生證券

     目 錄
   前 言
   第一章 介 紹
    1.1遠(yuǎn)期合約
    1.2期貨合約
    1.3期權(quán)
    1.4其它衍生證券
    1.5交易者的類型
    1.6小結(jié)
   第二章 期貨市場(chǎng)和期貨合約套期保值應(yīng)用
    2.1期貨合約的交易
    2.2期貨合約的特性
    2.3保證金的操作
    2.4報(bào)紙行情
    2.5期貨價(jià)格收斂于現(xiàn)貨價(jià)格
    2.6現(xiàn)金結(jié)算
    2.7利用期貨套期保值
    2.8最佳套期比率
    2.9向前延展的套期保值
    2.10小結(jié)
   第三章 遠(yuǎn)期和期貨價(jià)格
    3.1某些預(yù)備知識(shí)
    3.2無(wú)收益證券的遠(yuǎn)期合約
    3.3支付已知現(xiàn)金收益證券的遠(yuǎn)期合約
    3.4支付已知紅利率證券的遠(yuǎn)期合約
    3.5一般結(jié)論
    3.6遠(yuǎn)期價(jià)格和期貨價(jià)格
    3.7股票指數(shù)期貨
    3.8貨幣的遠(yuǎn)期和期貨合約
    3.9商品期貨
    3.10持有成本
    3.11交割選擇
    3.12期貨價(jià)格和預(yù)期將來(lái)的即期價(jià)格
    3.13小結(jié)
    附錄3A：當(dāng)利率為常數(shù)時(shí)，遠(yuǎn)期價(jià)格與期貨價(jià)格相等的一個(gè)
    證明
   第四章 利率期貨
    4.1某些預(yù)備知識(shí)
    4.2長(zhǎng)期和中期國(guó)債期貨
    4.3短期國(guó)債期貨
    4.4歐洲美元期貨
    4.5久期
    4.6基于久期的套期保值策略
    4.7久期的局限性
    4.8小結(jié)
   第五章 互換
    5.1利率互換的機(jī)制
    5.2利率互換的定價(jià)
    5.3貨幣互換
    5.4貨幣互換的定價(jià)
    5.5其它互換
    5.6信用風(fēng)險(xiǎn)
    5.7小結(jié)
   第六章 期權(quán)市場(chǎng)
    6.1期權(quán)交易所
    6.2場(chǎng)外交易的期權(quán)
    6.3期權(quán)合約的性質(zhì)
    6.4報(bào)紙上的期權(quán)行情
    6.5交易
    6.6保證金
    6.7期權(quán)清算公司
    6.8認(rèn)股權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券
    6.9小結(jié)
   第七章 股票期權(quán)價(jià)格的特征
    7.1影響期權(quán)價(jià)格的因素
    7.2假設(shè)和符號(hào)
    7.3期權(quán)價(jià)格的上下限
    7.4提前執(zhí)行：不付紅利股票的看漲期權(quán)
    7.5提前執(zhí)行：不付紅利的看跌期權(quán)
    7.6看跌與看漲期權(quán)之間平價(jià)關(guān)系
    7.7紅利的影響
    7.8實(shí)證研究
    7.9小結(jié)
   第八章 期權(quán)的交易策略
    8.1包括一個(gè)簡(jiǎn)單期權(quán)和一個(gè)股票的策略
    8.2差價(jià)期權(quán)
    8.3組合期權(quán)
    8.4其他復(fù)合期權(quán)的損益狀態(tài)
    8.5小結(jié)
   第九章 股票價(jià)格行為的一種模式
    9.1馬爾科夫性質(zhì)
    9.2維納過(guò)程
    9.3股票價(jià)格的行為過(guò)程
    9.4模型回顧
    9.5參數(shù)
    9.6二叉樹模型
    9.7小結(jié)
   第十章 Black－Scholes模型的分析
    10.1ITO定理
    10.2股票價(jià)格的對(duì)數(shù)正態(tài)分布特性
    10.3收益率的分布
    10.4從歷史數(shù)據(jù)估計(jì)的波動(dòng)率
    10.5利用簡(jiǎn)單二叉樹模型對(duì)期權(quán)定價(jià)
    10.6Black－Schcles微分方程的基本概念
    10.7Black－Scholes微分方程的推導(dǎo)
    10.8風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)
    10.9Black－scholes定價(jià)公式
    10.10累積正態(tài)分布函數(shù)
    10.11公司發(fā)行的本公司股票認(rèn)股權(quán)證
    10.12隱含波動(dòng)率
    10.13波動(dòng)率產(chǎn)生的原因
    10.14紅利
    10.15小結(jié)
    附錄10A：ITO 定理的推導(dǎo)
    附錄10B：計(jì)算基于支付紅利股票的美式看漲期權(quán)價(jià)值的精
    確步驟
   第十一章 股票指數(shù)期權(quán)、貨幣期權(quán)和期貨期權(quán)
    11.1支付已知紅利股票的期權(quán)
    11.2股票指數(shù)期權(quán)
    11.3貨幣期權(quán)
    11.4期貨期權(quán)
    11.5小結(jié)
    附錄11A：基于支付連續(xù)紅利率股票衍生證券所滿足的微分
    方程的推導(dǎo)
    附錄11B：基于期貨價(jià)格衍生證券所滿足的微分方程的推導(dǎo)
   第十二章 衍生證券定價(jià)的一般性方法
    12.1單一基本變量
    12.2利率風(fēng)險(xiǎn)
    12.3基于幾個(gè)狀態(tài)變量的證券
    12.4基于商品價(jià)格的衍生證券
    12.5交叉貨幣期貨和期權(quán)
    12.6小結(jié)
    附錄12A：ITO 定律的一般表示式
    附錄12B：推導(dǎo)衍生證券所滿足的一般微分方程
   第十三章 期權(quán)與其它衍生證券的保值
    13.1一個(gè)例子
    13.2裸期權(quán)頭寸與抵補(bǔ)期權(quán)頭寸
    13.3止損策略
    13.4更復(fù)雜的保值策略
    13.5Delta套期保值
    13.6Theta
    13.7Gamma
    13.8Delta，Theta和Gamma之間的關(guān)系
    13.9Vega
    13.10RHO
    13.11實(shí)際中的期權(quán)組合套期保值
    13.12有價(jià)證券組合的保險(xiǎn)
    13.13小結(jié)
    附錄13.A 臺(tái)勞展開和對(duì)沖參數(shù)
   第十四章 數(shù)值方法
    14.1蒙特卡羅模擬
    14.2二叉樹
    14.3指數(shù)期權(quán)、貨幣期權(quán)和期貨期權(quán)的二叉樹法
    14.4支付已知紅利的股票期權(quán)的二叉樹法
    14.5基本二叉樹方法的擴(kuò)展
    14.6避免負(fù)的概率
    14.7有限差分方法
    14.8期權(quán)定價(jià)的解析近似方法
    14.9小結(jié)
    附錄14A：MAC　MILKAN，BARONE－ADESI和WHALEY
    的美式期權(quán)價(jià)格的解析近似方法
   第十五章 利率衍生證券
    15.1交易所內(nèi)的債券期權(quán)
    15.2嵌入債券的期權(quán)
    15.3有抵押的證券
    15.4互換期權(quán)
    15.5利率上限
    15.6債券期權(quán)估值的簡(jiǎn)單方法
    15.7簡(jiǎn)單模型的局限性
    15.8研究人員構(gòu)造期限結(jié)構(gòu)所采用的傳統(tǒng)方法
    15.9Rendleman和Bartter模型
    15.10均值回復(fù)
    15.11Vasicek模型
    15.12Cox，Ingersoll和Ross模型
    15.13兩因素模型
    15.14無(wú)套利模型
    15.15Hea th，J arrow和Morton 方法
    15.16Ho和Lee模型
    15.17Hull和White模型
    15.18套期保值
    15.19小結(jié)
   第十六章 新型期權(quán)
    16.1新型期權(quán)的類別
    16.2基本定價(jià)工具
    16.3美式路徑依賴型期權(quán)
    16.4基于兩個(gè)相關(guān)資產(chǎn)的期權(quán)
    16.5套期保值討論
    16.6小結(jié)
   第十七章 Black－S　choles期權(quán)定價(jià)的幾種方法
    17.1利率和波動(dòng)率變化已知的修正
    17.2Merton隨機(jī)利率模型
    17.3偏差的定價(jià)
    17.4幾個(gè)模型
    17.5定價(jià)偏差的回顧
    17.6實(shí)證研究
    17.7在實(shí)際中如何利用這些模型
    17.8小結(jié)
    附錄17A：幾個(gè)模型的定價(jià)公式
   第十八章 信用風(fēng)險(xiǎn)
    18.1資產(chǎn)暴露的性質(zhì)
    18.2確定資產(chǎn)的合約
    18.3可能是資產(chǎn)或負(fù)債的合約
    18.4國(guó)際清算銀行的資本充足要求
    18.5減少違約風(fēng)險(xiǎn)
    18.6小結(jié)
   第十九章 關(guān)鍵概念的回顧
    19.1無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的套期保值
    19.2可交易證券和其它標(biāo)的變量
    19.3風(fēng)險(xiǎn)中性化定價(jià)
    19.4 結(jié)束語(yǔ)
   附表：當(dāng)X≤0時(shí)N（x）表
   附表：當(dāng)X≥0時(shí)N（X）表
   世界交易所名稱
   各種符號(hào)的總結(jié)
   注釋