基金治理結(jié)構(gòu)：一個分析框架及其對中國問題的解釋

　　《基金治理結(jié)構(gòu)：一個分析框架及其對中國問題的解釋》提出一個市場化基金治理結(jié)構(gòu)的分析框架，以此解釋我國目前基金治理中存在的問題，并提出了如何改進的對策與建議。基金治理結(jié)構(gòu)所要解決的中心問題是有關(guān)基金管理人的激勵與監(jiān)督。基金治理由三類要素組成：內(nèi)部治理、外部治理和第三方治理?；鹬卫斫Y(jié)構(gòu)是對呼咱基金治理要素按照一定規(guī)則所做的排列組合?；鹬卫斫Y(jié)構(gòu)的市場化要求將基金治理建立在平等交易和自由選擇的基礎(chǔ)上，使市場對各種基金治量要素起基礎(chǔ)性支配作用。具體表現(xiàn)在：（1）基金組織形態(tài)由以封閉式基金為主轉(zhuǎn)向以開放式基金為主；（2）基金治理由以監(jiān)督為主轉(zhuǎn)向以激勵為主；（3）基金激勵以投資者激勵為主轉(zhuǎn)向基金管理人自我激勵——聲譽機制——為主；（4）基金約束以投資者約束為主轉(zhuǎn)向以市場約束為主；（5）政府監(jiān)管定位由替代市場轉(zhuǎn)向彌補市場，形成一個對基金管理人的市場化評價臨督體系。

　　李建國，男，1963年生，經(jīng)濟學(xué)博士。1984——1992年任大學(xué)教師；1992——1999年先后任河南證券有限責(zé)任公司總經(jīng)理、海通證券有限公司副總裁；1999年至今任富國基金管理有限公司副董事長、總經(jīng)理。1984年以來先后在《金融研究》、《財貿(mào)經(jīng)濟》、《復(fù)旦大學(xué)學(xué)報》等刊物發(fā)表論文五十余篇，著有《現(xiàn)代投資學(xué)》、《證券市場運作與分析》、《銀行學(xué)》等5部專業(yè)著作。